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通信行业:中国互联网出海(一),中国互联网出海的背景与行业规模

发布时间:2016-07-18    研究机构:华创证券

主要观点

1.天时地利人和,中国互联网出海已进入到到成长爆发期。

(1)“一带一路”“互联网+”等顶层政策引导互联网抱团出海。内外兼修,多元化发展,使得中国企业能更好的抵御金融风险。

(2)全球的互联网人口红利已经从欧美和中国转移到印度、巴西等新兴市场国家。使得中国互联网企业需要更多的关注海外市场。

(3)目前全球智能手机出货量中超过50%以上是由中国厂商主导,中国手机厂商在全球的影响力决定了未来全球移动互联网的话语权。

(4)中国的互联网竞争激烈程度要远超过其它国家,促使中国互联网公司积累了大量互联网成功产品的技术与运营经验,使得中国企业比欧美互联网巨头更容易贴近新兴国家需求。

(5)2015年是中国互联网出海变现的元年,猎豹移动2015年海外收入增长700%,YeahMobi和Mobvista营收分别增长了10倍和250倍。说明中国互联网出海已经由之前的铺垫探索期进入了成长爆发期。

2.4年的积累使得中国出海企业在产品数量和用户覆盖上已有相当的规模

(1)2012年是中国移动互联网出海的元年,通过这4年的积累中国出海APP已覆盖北美、南美、欧洲、俄罗斯、中东、南亚、东南亚等地区,覆盖了海外近47%的安卓用户,在海外50个主要国家和地区的市场覆盖度基本超过40%,在东南亚、南美的一些地域具有很高的覆盖度,在马来西亚甚至达到63%

(2)现阶段互联网出海的产品以工具类应用为主,集中在安全杀毒、清理优化、浏览器、拍照美颜、个性化桌面工具、输入法等工具产品,在满足海外用户特定需求获取大量用户之后,中国互联网出海必然会由工具向内容和平台延伸,未来在海外社交、电商、支付必然会出现至少百亿体量的中国互联网出海公司。

3.移动互联网出海是下一个高速成长的万亿市场

2015年中国人口14亿、6.77亿网民、创造了8000亿网络产值。而中国互联网出海的所在主要国家或地区包括欧美、东亚、中东、南美、东南亚、俄罗斯和印度,这几个国家或地区的人口总和达35亿,GDP达56万亿美元。移动互联网出海市场空间将是中国现有规模的5倍,用户数量是中国的2.5倍,从长远看必然会再造一个与中国同等规模的万亿市场。其中印度以40%网民增速放映了海外不发达国家的互联网发展速度,将会成为中国互联网出海的兵家必争之地。

4.投资建议:

我们认为,中国互联网出海已经由之前的铺垫探索期进入了成长爆发期,会有越来越多的中国优秀的出海互联网公司登陆资本市场,建议长期跟踪并配资该板块,享受行业高速发展的红利期。建议重点关注以下移动互联网出海相关概念股:梅泰诺、金利科技、宝通科技、天神娱乐、二六三、高升控股。

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